Debt Equity Swap

Was ist ein Debt Equity Swap? Dept Equity Swap bezeichnet eine Form des Schuldentausches. Sofern ein Unternehmen seine Schulden bei seinen Gläubigern nicht zurückzahlen kann aber dennoch weiteres Kapital braucht, können die Gläubiger die ausstehenden Schulden in Eigenkapital an der Firma umwandeln. Dept Euity Swap macht aus Gläubigern somit neue Miteigentümer. Dieses Verfahren ist vor allem für mittelständische Unternehmen empfehlenswert.

Die meisten Unternehmen versuchen ihre Gläubiger meist erst dann ins Miteigentümer-Boot zu ziehen, wenn es bei ihnen „kriselt“. Dabei sehen Experten im Verfahren des Debt Equity Swap auch Vorteile für „gesunde“ Unternehmen, deren Bilanzierung – aufgrund des höheren Eigenkapitalanteils – dadurch weit besser ausfallen könnte.

Schuldentausch wird aber nur in seltenen Fällen wahrgenommen. Überwiegen für den nämlichen Betrieb die Vorteile, so liegt das Risiko hauptsächlich bei den neuen Anteilseignern. Wenn der Betrieb dennoch in Konkurs geht, so werden aus der Konkursmasse zunächst die Forderungen der übrigen Gläubiger bedient und die neuen Eigentümer gehen für den Fall, dass nach deren Auszahlung kein Geld mehr übrig ist, leer aus.

Private Equity Gesellschaften bestreiten im Schuldentausch bei Unternehmen mit wirtschaftlichem Potenzial ihr Kerngeschäft. Sie kaufen proaktiv die Schulden der Gläubiger auf, wandeln sie in Eigenkapital um und erhalten durch ihr Mitspracherecht die Möglichkeit, in die Unternehmensführung einzugreifen, das Unternehmen rentabel zu machen und einen Gewinn daraus zu ziehen.